Put und Call Optionen gehören zu den vielseitigsten Finanzinstrumenten und bieten Anlegern die Möglichkeit, flexibel auf Marktentwicklungen zu reagieren. Bei Anlegern sind Optionen beliebt, da sie erlauben, auf steigende oder fallende Kurse zu setzen.
Dieser Artikel erklärt Ihnen die Grundlagen und Unterschiede zwischen den beiden Optionen.
Was sind Put und Call Optionen?
Optionen sind Finanzkontrakte, die ihrem Inhaber das Recht einräumen, einen Basiswert wie Aktien, Rohstoffe oder Indizes zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Anders als bei einem direkten Kauf des Basiswerts handelt es sich hierbei um ein sogenanntes Derivat, dessen Wert sich von der Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts ableitet. Der Preis, der für dieses Recht gezahlt wird, wird als Prämie bezeichnet.
Das Besondere an Optionen ist, dass der Käufer das Recht hat, nicht jedoch die Verpflichtung, den Basiswert zu erwerben oder zu verkaufen.
Dies macht sie zu einem flexiblen Werkzeug für unterschiedlichste Anlage- und Absicherungsstrategien. Ob Sie auf steigende oder fallende Kurse setzen möchten: Optionen bieten zahlreiche Möglichkeiten, Ihre Anlagestrategie zu diversifizieren.
Put Option vs Call Option: Was ist der Unterschied?
Sowohl eine Put Option, als auch eine Call Option ermöglichen Ihnen, flexibel auf Kursbewegungen zu reagieren, jedoch in gegensätzlichen Marktszenarien. An dieser Stelle erfahren Sie, in welchen Situationen sie sinnvoll eingesetzt werden können.
Put Option: Absicherung bei fallenden Kursen
Eine Put Option gibt Ihnen das Recht, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis (dem sogenannten Ausübungspreis) zu verkaufen. Sie wird häufig genutzt, um von fallenden Kursen zu profitieren oder bestehende Positionen abzusichern.
Stellen Sie sich vor, Sie besitzen Aktien eines Unternehmens, die aktuell bei 100 € pro Stück gehandelt werden. Sie befürchten, dass der Kurs in den nächsten Wochen fallen könnte. Um Ihr Investment abzusichern, erwerben Sie eine Put Option mit einem Ausübungspreis von 95 €, die in einem Monat verfällt.
Fällt der Aktienkurs auf 80 €, können Sie die Aktien trotzdem für 95 € verkaufen und so Ihren Verlust begrenzen. Haben Sie für die Option eine Prämie von beispielsweise 5 € gezahlt, sichern Sie sich trotz des Kursrückgangs Verkaufserlöse von 90 € (Ausübungspreis abzüglich Prämie).
Call-Option: Chancen bei steigenden Kursen
Eine Call Option gibt Ihnen das Recht, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Sie wird bevorzugt eingesetzt, wenn Sie von steigenden Kursen profitieren möchten, ohne direkt den Basiswert zu erwerben.
Angenommen, eine Aktie notiert aktuell bei 50 €. Sie erwarten, dass der Kurs in den nächsten Wochen auf 70 € steigen wird. Sie kaufen eine Call Option mit einem Ausübungspreis von 55 €, die in einem Monat verfällt, und zahlen dafür eine Prämie von 3 €.
Steigt der Kurs auf 70 €, können Sie die Aktie für 55 € erwerben und direkt am Markt für 70 € verkaufen. Ihr Gewinn beträgt in diesem Fall 12 € pro Aktie (Marktpreis minus Ausübungspreis und Prämie).
Call Put Optionen: Erklärung der Vorteile und Risiken
Der Handel mit Optionen bietet Anlegern eine Vielzahl von Chancen, ist jedoch auch mit einigen Herausforderungen verbunden. Diese Finanzinstrumente erlauben eine hohe Flexibilität und können sowohl zur Ertragssteigerung als auch zur Absicherung genutzt werden.
Vorteile beim Investieren in Optionen
- Flexibilität: Optionen ermöglichen es Anlegern, schnell auf Marktentwicklungen zu reagieren. Ob Sie mit steigenden Kursen Gewinne erzielen oder fallende Kurse absichern möchten: diese Instrumente passen sich Ihren Strategien an.
- Hebelwirkung: Einer der größten Vorteile von Optionen ist die Möglichkeit, mit geringem Kapitaleinsatz überproportionale Gewinne zu erzielen. Durch den Hebel müssen Sie nicht den gesamten Wert des Basiswerts investieren, sondern lediglich die Prämie zahlen. Dies maximiert potenzielle Renditen, birgt jedoch auch Risiken.
- Absicherung: Put-Optionen bieten eine effektive Möglichkeit, bestehende Investments vor Verlusten zu schützen. Indem Sie eine Verkaufsoption erwerben, können Sie Ihr Portfolio gegen negative Kursentwicklungen absichern und somit das Risiko minimieren.
- Vielfalt: Die Vielfalt der verfügbaren Strategien und Basiswerte ermöglicht es Anlegern, gezielte Positionen einzunehmen, die genau auf ihre Ziele und Markterwartungen abgestimmt sind. Von einfachen Long Calls und Puts bis hin zu komplexen Spread Strategien stehen Ihnen zahlreiche Optionen offen.
Risiken für Trader beim Optionshandel
- Komplexität: Optionen sind komplexe Finanzinstrumente, die ein fundiertes Verständnis der Märkte und der Preisbildung erfordern. Ohne ausreichendes Wissen besteht die Gefahr, unüberlegte Entscheidungen zu treffen, die zu Verlusten führen können.
- Verlustpotenzial: Im schlimmsten Fall kann der gesamte Betrag der gezahlten Prämie verloren gehen, wenn sich der Markt nicht wie erwartet entwickelt. Für Verkäufer von Optionen kann das Risiko sogar noch höher sein, da hier im schlimmsten Fall Nachschusspflichten bestehen können.
- Zeitfaktor: Optionen sind zeitlich begrenzte Instrumente. Sobald das Verfallsdatum erreicht ist, verfällt die Option wertlos, wenn der Basiswert nicht in der erwarteten Richtung gehandelt wurde. Dieser Zeitdruck kann für unerfahrene Anleger stressig sein.
- Marktrisiken: Unvorhersehbare Ereignisse wie wirtschaftliche Krisen, politische Instabilität oder Naturkatastrophen können die Marktentwicklung drastisch beeinflussen. Selbst gut geplante Strategien können durch solche Ereignisse negativ beeinflusst werden.
Fazit: Put Call Optionen einfach erklärt
Put und Call Optionen erlauben es, gezielt auf Marktbewegungen zu reagieren. Sei es durch die Absicherung gegen fallende Kurse oder durch die Spekulation auf steigende Kurse. Dabei liegt ihr größter Vorteil in der Möglichkeit, mit einem vergleichsweise geringen Kapitaleinsatz potenziell hohe Renditen zu erzielen.
Allerdings gehen diese Chancen auch mit Risiken einher: Ohne fundiertes Wissen können Optionen zu Verlusten führen, insbesondere wenn der Markt sich nicht wie erwartet entwickelt oder die Option wertlos verfällt. Es ist daher essenziell, die Funktionsweise von Optionen genau zu verstehen, bevor Sie diese einsetzen.
